Rizikové, nebo investiční životní pojištění: jaký je rozdíl a kde přichází zklamání
Рисковое или инвестиционное страхование жизни: в чём разница и где разочарование
Evgeniya Petrova, finanční poradkyně. Aktualizováno v září 2026.
Když mi klienti přinesou své smlouvy životního pojištění, nejčastější otázka zní: „Platím už několik let — proč je tam tak málo peněz?“ Odpověď skoro vždy spočívá v tom, jaký typ pojištění byl sjednán.
Rizikové životní pojištění
Je to čistá ochrana. Platíte za to, že pojišťovna vyplatí peníze, pokud nastane pojistná událost:
- smrt;
- invalidita;
- závažná onemocnění;
- dlouhodobá pracovní neschopnost;
- podle přání úrazy a hospitalizace.
Pokud se nic nestane, peníze se nevracejí — stejně jako u pojištění auta nebo bytu. Za stejnou ochranu ale platíte méně a je jasné, za co přesně.
Investiční životní pojištění (IŽP)
Je to ochrana plus investice do fondů. Vaše platba se dělí na části:
- cena rizik;
- investice do zvolených fondů;
- náklady pojišťovny na smlouvu a správu;
- odměna zprostředkovatele.
Investiční riziko nese klient: hodnota fondů může růst i klesat.
Kam jdou peníze v prvních letech
Hlavním zdrojem zklamání jsou počáteční náklady. Podle nezávislých rozborů jde v prvních 1–2 letech značná část plateb (někdy 80–100 %) na pokrytí počátečních nákladů a odměny a do fondů se dostane málo.
Zákon rozkládá odměnu zprostředkovatele u životního pojištění na 5 let: pokud je smlouva ukončena dřív, zprostředkovatel část provize vrací. To snížilo motivaci „prodat a zmizet“. Pro klienta, který smlouvu v prvních letech ukončí, se ale výsledek téměř nemění: odkupné je nízké a většina zaplaceného se nevrátí.
Kromě toho roční náklady na správu smlouvy a fondů na dlouhé trati výrazně snižují výnos.
Proč IŽP vede ve stížnostech
ČNB dostává už řadu let opakované stížnosti klientů právě na IŽP. Typické příběhy:
- klient si myslel, že „spoří“, ve skutečnosti ale platil hlavně za pojištění a náklady;
- smlouva byla sjednána na dobu, kterou klient nevydržel;
- pojistné bylo vyšší, než rozpočet unesl;
- starou smlouvu nahradila nová a počáteční náklady byly zaplaceny dvakrát.
Počet nových běžně placených smluv životního pojištění přitom už několik let klesá.
Kdy může IŽP dávat smysl
- určitě budete platit 20 let a déle;
- potřebujete ochranu a oceňujete disciplínu „platby za pojištění“;
- využíváte daňový odpočet (až 48 000 Kč ročně spolu s penzijním spořením a DIP; maximální úspora 7 200 Kč ročně);
- rozumíte struktuře nákladů své smlouvy.
Alternativa, kterou volí stále víc lidí
Rizikové pojištění plus samostatné investice — například přes DIP se stejným daňovým odpočtem.
Výhody:
- je vidět, kolik stojí ochrana a kolik investujete;
- každou část lze měnit nezávisle: zvýšit ochranu po narození dítěte, snížit po splacení hypotéky, změnit investičního poskytovatele;
- nižší náklady na investiční část.
Pokud už IŽP máte
Neukončujte ho ve spěchu. Nejdřív:
- vyžádejte si od pojišťovny výpočet odkupného;
- zkontrolujte, zda jste uplatňovali daňový odpočet — při předčasném ukončení ho budete muset vrátit;
- podívejte se, zda lze smlouvu upravit: snížit pojistné, odebrat zbytečná rizika, přerušit investiční složku;
- porovnejte varianty podle čísel.
Pokud jste smlouvu uzavřeli nedávno — od životního pojištění lze odstoupit do 2 měsíců od uzavření.
Jak pomáhám
Pošlete mi svou pojistku nebo nabídku — ukážu vám, kolik v ní stojí ochrana, kolik jde na náklady a co se dá udělat přehledněji. Pokud je výhodnější smlouvu ponechat, řeknu vám to. První schůzka je zdarma.
Евгения Петрова, финансовый консультант. Обновлено в сентябре 2026 года.
Когда клиенты приносят мне свои договоры страхования жизни, самый частый вопрос звучит так: «Я плачу уже несколько лет — почему там так мало денег?» Ответ почти всегда в том, какой тип страхования был оформлен.
Рисковое страхование жизни
Это чистая защита. Вы платите за то, что страховая выплатит деньги при наступлении риска:
- смерть;
- инвалидность;
- тяжёлые заболевания;
- длительная нетрудоспособность;
- при желании — травмы и госпитализация.
Если ничего не случится, деньги не возвращаются — как и в случае со страхованием машины или квартиры. Зато за ту же защиту вы платите меньше, и понятно, за что именно.
Инвестиционное страхование жизни (IŽP)
Это защита плюс инвестиции в фонды. Ваш взнос делится на части:
- стоимость рисков;
- инвестиции в выбранные фонды;
- расходы страховой компании на договор и управление;
- вознаграждение посредника.
Инвестиционный риск несёт клиент: стоимость фондов может как расти, так и падать.
Куда уходят деньги в первые годы
Главный источник разочарования — начальные расходы. По независимым разборам, в первые 1–2 года значительная часть взносов (иногда 80–100 %) уходит на покрытие начальных расходов и вознаграждения, а в фонды попадает мало.
Закон распределяет вознаграждение посредника по страхованию жизни на 5 лет: если договор расторгается раньше, посредник возвращает часть комиссии. Это снизило мотивацию «продавать и исчезать». Но для клиента, который расторгает договор в первые годы, итог почти не меняется: выкупная стоимость низкая, и большая часть уплаченного не возвращается.
Кроме того, ежегодные расходы на управление договором и фондами на длинной дистанции заметно снижают доходность.
Почему IŽP лидирует по жалобам
ČNB много лет получает повторяющиеся жалобы клиентов именно на IŽP. Типичные сюжеты:
- клиент думал, что «копит», а на самом деле в первую очередь платил за страховку и расходы;
- договор оформили на срок, который клиент не выдержал;
- взнос был выше, чем позволял бюджет;
- старый договор заменили новым, и начальные расходы были оплачены дважды.
При этом число новых регулярных договоров страхования жизни уже несколько лет снижается.
Когда IŽP может иметь смысл
- вы точно будете платить 20 лет и больше;
- вам нужна защита, и вы цените дисциплину «платежа по страховке»;
- вы используете налоговый вычет (до 48 000 Kč в год вместе с пенсионным накоплением и DIP; максимальная экономия — 7 200 Kč в год);
- вы понимаете структуру расходов своего договора.
Альтернатива, которую выбирает всё больше людей
Рисковый полис плюс отдельные инвестиции — например, через DIP с тем же налоговым вычетом.
Преимущества:
- видно, сколько стоит защита и сколько вы инвестируете;
- каждую часть можно менять независимо: увеличить защиту при рождении ребёнка, снизить после погашения ипотеки, сменить инвестиционного провайдера;
- ниже расходы на инвестиционную часть.
Если IŽP у вас уже есть
Не расторгайте его в спешке. Сначала:
- запросите у страховой расчёт выкупной стоимости;
- проверьте, пользовались ли вы налоговым вычетом — при досрочном расторжении его придётся вернуть;
- посмотрите, можно ли изменить договор: снизить взнос, убрать ненужные риски, приостановить инвестиционную часть;
- сравните варианты по цифрам.
Если договор заключён недавно — от страхования жизни можно отказаться в течение 2 месяцев с момента заключения.
Как я помогаю
Пришлите мне свой полис или полученное предложение — я покажу, сколько в нём стоит защита, сколько уходит на расходы и что можно сделать прозрачнее. Если выгоднее сохранить договор, я так и скажу. Первая встреча бесплатна.
Записаться на бесплатную консультацию · Все 30 вопросов и ответов